隨著人民幣匯率的走強，中國資產(chǎn)吸引力也不斷提高，境外機構(gòu)連續(xù)數(shù)月增持人民幣債券資產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士預計2024年穩(wěn)健與進取類組合收益都將有所提升，建議多視角尋找人民幣升值的受益方向。
數(shù)據(jù)顯示，外資近幾個月連續(xù)淨增持境內(nèi)債券。此前中國人民銀行上海總部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月末，境外機構(gòu)持有銀行間市場債券3.49萬億元，約佔銀行間債券市場總託管量的2.6%；相比10月末的3.24萬億元再增持約2500億元，這也是境外機構(gòu)自9月以來連續(xù)第三個月增持人民幣債券。值得注意的是，國家外匯管理局數(shù)據(jù)顯示，11月外資淨增持境內(nèi)債券規(guī)模達330億美元，為歷史次高值。
華鑫證券宏觀策略首席分析師楊芹芹建議投資者可從四大視角尋找相關受益方向：匯兌損益視角看，交運、鋼鐵、房地產(chǎn)、公用、汽車、農(nóng)林牧漁、有色、建材、非銀、家電等行業(yè)多受益於匯率企穩(wěn)，獲得較多的匯兌收益；外幣負債視角看，交運、建築裝飾、有色、電子、公用事業(yè)、家電、非銀、電力設備和機械等美元借款較高的行業(yè)，將受益於人民幣匯率底部回升；北向持股市值佔比視角看，家電、電力設備、美容護理、建築材料、傳媒、醫(yī)藥、有色、機械、電子等行業(yè)有望受益於北向資金回補；海外業(yè)務視角看，利好有色、電子、電力設備、化工、石化和機械。
招商銀行研究院預計2024年穩(wěn)健與進取類組合收益都將有所提升；建議高配A股成長風格、美債，中高配黃金、A股、港股科技股、A股消費風格、日圓，標配中國國債、信用債、美股、美元、人民幣、歐元和英鎊，中低配A股周期風格。（深圳商報記者 詹鈺葉）
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