美聯(lián)儲(chǔ)如期降息25個(gè)基點(diǎn)。由於美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾暗示未來(lái)降息門(mén)檻將提高，引發(fā)美債收益率和美元上漲，非美貨幣、金價(jià)和美股跳水。美元指數(shù)大漲1%，美股道瓊斯指數(shù)重挫逾1100點(diǎn)。
美聯(lián)儲(chǔ)12月18日宣布降息25個(gè)基點(diǎn)至4.25%~4.50%區(qū)間，為連續(xù)第三次降息，符合預(yù)期。不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)未來(lái)政策利率預(yù)期和通脹預(yù)期，預(yù)計(jì)明年僅降息兩次共50基點(diǎn)，低於此前預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾「放鷹」稱美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)降息持謹(jǐn)慎態(tài)度。
截至18日收盤(pán)，道瓊斯指數(shù)跌1123.03點(diǎn)，跌幅為2.58%，報(bào)42326.87點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)大跌3.56%，報(bào)19392.69點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)下跌2.95%，報(bào)5872.16點(diǎn)。其中，道瓊斯10個(gè)交易日連跌，為1974年10月以來(lái)最長(zhǎng)連跌。
科技巨頭方面，特斯拉跌超8%，亞馬遜跌逾4%，微軟跌超3%，谷歌跌逾3%，蘋(píng)果跌逾2%，英偉達(dá)跌超1%。
隨著全球金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好減弱，比特幣也從創(chuàng)紀(jì)錄的高位大跌逾5%。彭博匯編的數(shù)據(jù)顯示，按市值衡量的前七大數(shù)字代幣均走低。金價(jià)也大跌，周三紐約現(xiàn)貨黃金下跌2.32%，報(bào)2585.70美元/盎司，跌破2600美元關(guān)口。
此前市場(chǎng)期待美聯(lián)儲(chǔ)明年繼續(xù)大幅降息，進(jìn)一步推動(dòng)美股上漲，但美聯(lián)儲(chǔ)謹(jǐn)慎態(tài)度引發(fā)美債收益率飆漲，10年期國(guó)債收益率一度漲超4.50%。
最新出爐的點(diǎn)陣圖顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員們大幅上調(diào)未來(lái)政策利率目標(biāo)區(qū)間的中位數(shù)，對(duì)明年和後年的通脹預(yù)期也顯著上調(diào)，體現(xiàn)了鷹派的傾向。
在美聯(lián)儲(chǔ)降息後，中國(guó)香港金管局19日宣布，將基準(zhǔn)利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至4.75%。
如何看待美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)降息的步伐？其對(duì)美股、黃金等影響如何？
對(duì)此，浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超指出，未來(lái)美國(guó)的通脹上行風(fēng)險(xiǎn)正在逐步增加，2025年美國(guó)CPI中樞可能逼近3%，當(dāng)前的利率路徑也暫未充分考慮特朗普政策的影響，未來(lái)降息空間仍可能進(jìn)一步收窄。
李超分析稱，美元方面，美元指數(shù)將繼續(xù)挑戰(zhàn)110的前高位置；黃金方面，全球地緣不穩(wěn)定預(yù)期以及美國(guó)潛在的再通脹壓力仍將利好黃金長(zhǎng)期走勢(shì)；美股方面，考慮到2025年美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍具韌性，疊加再通脹壓力增加，企業(yè)盈利仍然較為樂(lè)觀，美元本身強(qiáng)勢(shì)對(duì)資金的虹吸效應(yīng)也將對(duì)美股形成有效支撐。
華西證券固收分析師肖金川表示，儘管降息25個(gè)基點(diǎn)符合市場(chǎng)預(yù)期，但聲明偏鷹派，接下來(lái)預(yù)計(jì)會(huì)暫停降息。此次會(huì)議讓市場(chǎng)感覺(jué)意外的是鷹派程度在加深，如果說(shuō)11月會(huì)議只是略偏鷹派，此次會(huì)議則可以說(shuō)是全面轉(zhuǎn)向。對(duì)於美股而言，特朗普勝選後市場(chǎng)定價(jià)減稅等政策利好，形成過(guò)於一致的樂(lè)觀預(yù)期，面臨美聯(lián)儲(chǔ)鷹派表態(tài)，短期可能會(huì)延續(xù)調(diào)整，以「回吐」特朗普交易的部分漲幅。
摩根資產(chǎn)管理認(rèn)為，明年美國(guó)貨幣政策或仍有一定放鬆的空間，有利於企業(yè)的盈利增長(zhǎng)，或?yàn)槊髂甑墓善笔袌?chǎng)提供一定支撐，關(guān)注美股在減稅和放鬆監(jiān)管下的盈利增長(zhǎng)潛力。美聯(lián)儲(chǔ)整體降息幅度收窄，可能限縮了長(zhǎng)久期美債資本利得的空間，但整體較高水平的收益率也維持了短久期美債及投資級(jí)企業(yè)債的吸引力。同時(shí)，可關(guān)注歐洲更樂(lè)觀的降息前景下，長(zhǎng)久期政府債的投資機(jī)會(huì)。總體而言，在面臨政策及地緣政治等不確定性下，保持股票、債券和另類(lèi)投資的廣泛多元化和靈活性，或是較好的策略。（深圳商報(bào)記者 陳燕青）
電話：（香港）852-2564 0768
（深圳）86-755-83518792 83518734 83518291
地址：香港九龍觀塘道332號(hào)香港商報(bào)大廈
