2023年，位於日照的山東海洋文化旅遊集團有限公司（以下簡稱：山東海洋文旅集團）交出了10.28億元應收、4700萬元凈利潤的成績單。由於存有大量產(chǎn)業(yè)開發(fā)項目，近幾年山東海洋文旅集團債務較為高企，資產(chǎn)負債率為63%。縷析山東海洋文旅集團2023年報，截至年末其一年內(nèi)短期債務達到28.30億元，長期債務中一年內(nèi)到期款項亦超過20億元，總計借款金額超過50億元。不過，該集團2023年利息支出只有100.26萬元，算上利息收入357.79萬元，山東海洋文旅集團在身背數(shù)十億元債務情況下可凈賺257萬元利息。
疑問1：每年均有巨額借款，利息支出為何越來越少？
截至2023年末，山東海洋文旅集團總資產(chǎn)達到168.55億元，負債105.67億元，凈資產(chǎn)62.88億元。從負債類別上看，截至2023年末，一年期短期借款為28.30億元；長期債務中一年內(nèi)到期的長期借款、長期應付款、應付債券合計金額超過20億元。以短期借款為例，該集團從日照銀行、齊魯銀行、萊商銀行等銀行貸款的金額超過18億元；長期應付款中，該集團從青島華通、海晟租賃等融資租賃公司「手中」借款金額達到9.60億元，其中一年內(nèi)到期部分6.25億元。
再把時間線拉長來看，山東海洋文旅集團短期借款截至2022年末為24.62億元、截至2021年末為21.30億元。長期債務中按照長期借款、應付債券、長期應付款統(tǒng)計，截至2022年末為43.58億元，截至2021年末為42.76億元。
在評級機構(gòu)報告中，認為山東海洋文旅集團從銀行獲取的可用授信額度較小，面臨較大的資金壓力。從2023年報發(fā)現(xiàn)，該集團財務費用竟凈賺超過200萬元。具體來看，2023年度該集團利息支出為100.26萬元，利息收入達到357.79萬元，加上其他項目，當年財務費用為凈賺243萬元。
數(shù)據(jù)顯示，2022年山東海洋文旅集團利息支出為239.71萬元、利息收入281.79萬元，加上其他項目，財務費用為凈賺10萬元；2021年該集團利息支出1237.58萬元、利息收入86萬元，加上其他項目，財務費用為-1178.37萬元。
在債務規(guī)模如此高企的情況下，山東海洋文旅集團為何這幾年利息支出大幅減少？上述巨額借款產(chǎn)生的利息是否計入財務費用？截至本報發(fā)稿時為止，未獲得該集團回復。
疑問2：貿(mào)易板塊中，上下游中為何存在多家關(guān)聯(lián)公司？
2023年度，山東海洋文旅集團的貿(mào)易板塊貢獻了47%的營收佔比，今年1至3月份，這一比例更是提升到49.81。根據(jù)其年報數(shù)據(jù)，2023年銷售貨物營收為4.86億元，營業(yè)成本為4.75億元。
從該集團的上下遊客戶來看，多家公司之間存在一定關(guān)聯(lián)。 如2023年，大客戶濟南濟北新城供應鏈服務有限公司從該集團採購礦粉金額達到15025萬元。當年，山東海洋文旅集團向山東濟北供應鏈管理服務有限公司採購礦粉金額為15038萬元。從股權(quán)關(guān)係上看，濟南濟北新城供應鏈服務有限公司和山東濟北供應鏈管理服務有限公司法人代表均是周建耀，兩家公司總經(jīng)理均是張澤民，背後均由濟陽國資控股集團作為實控人。
同時，該集團2023年另外一家大客戶是山東泰威冶金材料製造有公司，銷售額達到15089萬元。山東泰威冶金材料製造有公司註冊資本2億元，自然人王學軍持股比例為40%，此外，此人還是山東泰山焦化有限公司小股東，持股比例15%。在2023年，供應商山東泰山焦化有限公司向山東海洋文旅集團銷售貨物金額為2000萬元，2022年銷售金額達到12001萬元。
山東海洋文旅集團上下游中為何存在多家關(guān)聯(lián)公司？截至本報發(fā)稿時為止，未獲得該集團回復。
疑問3：內(nèi)部企業(yè)之間，應收賬款為何高達26億元？
根據(jù)企業(yè)年報，近幾年，山東海洋文旅集團與日照市聖海置業(yè)有限公司、日照海洋文旅建設發(fā)展有限公司、日照國際海洋城園林綠化工程有限公司、日照星光海岸景區(qū)運營管理公司的應收款達到26.01億元，已開始計提壞賬準備446.26萬元。
上述這四家公司，實際都是山東海洋文旅集團下屬子企業(yè)，此前在公司官網(wǎng)公示各子公司負責人和員工薪酬時，也公示過日照聖海置業(yè)、日照海洋文旅建設發(fā)展、日照國際海洋城園林綠化工程的相關(guān)情況。截至目前，山東海洋文旅集團未回復上述應收款的交易內(nèi)容。
今年3月14日，馬妮出任山東海洋文旅集團董事長，不再擔任山東海洋文旅集團總經(jīng)理職務。在7月16日召開的2024年度半年述職會議上，馬妮要求實現(xiàn)經(jīng)營發(fā)展新突破，做好資源利用、資金統(tǒng)籌工作，積極推進產(chǎn)業(yè)化進程，提高盈利能力，確保集團年度目標任務順利達成。（記者 孫珂 侯寶之）
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