曾幾何時，美國的金融業(yè)強大無比，華爾街是全球無與倫比的國際金融中心，不僅全球金融界唯美國金融馬首是瞻，而且，也是中國金融業(yè)學(xué)習(xí)效仿的榜樣。然而，自1997年亞洲金融風(fēng)暴爆發(fā)以來，特別是2000年美國出現(xiàn)股災(zāi)以來，美國金融業(yè)危機不斷，不僅嚴(yán)重打擊美國自身經(jīng)濟，而且也給全球經(jīng)濟帶來巨大傷害。為了向世界其他國家轉(zhuǎn)嫁金融危機所帶來的損失，美國不斷玩弄美元霸權(quán)收割世界，令全世界對美國金融唯恐避之不及。
對於美國金融本質(zhì)的認(rèn)識，中國是最早的覺醒者和分道揚鑣者，經(jīng)過近20多年來的金融改革、調(diào)整、轉(zhuǎn)型與發(fā)展。今天，中國的金融業(yè)已經(jīng)形成了與美國金融完全不同的有著本質(zhì)區(qū)別的兩種模式，其中，最大最本質(zhì)的區(qū)別主要體現(xiàn)在以下三個方面。
第一，金融脫虛向?qū)嵟c脫實向虛的區(qū)別。20世紀(jì)中後期以來，美國經(jīng)濟呈現(xiàn)出過度金融化、脫實向虛的趨勢，其最主要的特徵是﹕製造業(yè)空心化，美國壟斷資本為謀求更低成本和更廣闊的新興市場，不斷把本土製造業(yè)生產(chǎn)部門遷往海外，導(dǎo)致美國對外貿(mào)易逆差規(guī)模擴大，經(jīng)濟日漸凸顯製造業(yè)空心化趨勢，目前美國製造業(yè)在整體經(jīng)濟規(guī)模中的佔比只有10%左右，而以金融業(yè)為主體的服務(wù)業(yè)佔比超過八成以上。美國的金融業(yè)已經(jīng)脫離了實體經(jīng)濟，在自我膨脹的道路上越走越遠，由此帶來虛擬經(jīng)濟泡沫膨脹，進入21世紀(jì)後，金融衍生品交易取代傳統(tǒng)的融資諮詢業(yè)務(wù)，成為美國金融市場盈利的主要來源，金融業(yè)急劇膨脹並支撐起經(jīng)濟的虛假繁榮。在金融業(yè)脫實向虛的狂歡中，美國資本家的行為日益傾向於短期投機，從而讓美國股市的泡沫越吹越大。
為了避免出現(xiàn)美國金融業(yè)脫實向虛的情況，中國通過政策引導(dǎo)、加強監(jiān)管、推動金融普惠化、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、培養(yǎng)長期資本和耐心資本、堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的宗旨、加強宏觀調(diào)控、提高金融機構(gòu)的公司治理水平和加強國際合作等多種措施，目前，中國明確大力發(fā)展的金融重點是五大領(lǐng)域，即科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融，從而確保了中國金融業(yè)始終走在脫虛向?qū)嵉恼_道路上。
中國國家金融信用至上
第二，國家金融信用至上與全社會金融透支債務(wù)纏身的區(qū)別。美國是一個從政府到普通老百姓全民全社會透支信用和借債度日的國家，最新資料表明，美國政府的債務(wù)總額已經(jīng)突破35萬億美元，按照目前美國的利率水平，美國政府財政收入的1/4將不得不用於支付債務(wù)利息。IMF最新發(fā)布的《財政監(jiān)測報告》顯示，預(yù)計美國明年的財政赤字將達到GDP的7.1%，是其他發(fā)達經(jīng)濟體平均水平的三倍多。美國政府已是債臺高築，已經(jīng)陷入了不可自拔的債務(wù)困局。另一邊廂，據(jù)美聯(lián)儲資料顯示，2023年美國人平均背負(fù)5733元的信用卡債務(wù)，其中，40多歲人欠債最多，達人均7600元。紐約聯(lián)儲發(fā)布的《家庭債務(wù)和信貸季度報告》顯示，2024年第一季度，美國家庭債務(wù)總額增加了1840億美元，達到17.69萬億美元；抵押貸款餘額增加1900億美元至12.44萬億美元；汽車貸款餘額增加90億美元至1.62萬億美元，繼續(xù)呈上升趨勢。此外，信用卡餘額下降了140億美元，至1.12萬億美元，比去年同期高出13.1%。有近9%的信用卡餘額和8%的汽車貸款（按年計算）轉(zhuǎn)為拖欠。由此可見，美國的全民信用透支和借債情況有多嚴(yán)重。
與美國的情況相反，無論中國政府還是中國老百姓在財政安排上都信守量入為出的原則，即便有赤字也都在掌控之中，不至於出現(xiàn)赤字和債務(wù)氾濫。為了整個國家的經(jīng)濟運行安全，中國政府一直奉行信用至上，並致力於打造誠實社會、信用國家。雖然近40多年來的市場化改造與國際化發(fā)展出現(xiàn)了不少誠信和信用問題，但中國政府始終以問題為導(dǎo)向堅持不懈加強國家信用體系建設(shè)。日益完善的信用體系在提升中國社會誠信水準(zhǔn)、優(yōu)化營商環(huán)境、推動經(jīng)濟社會發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用，並且隨著實踐的推進，其功能和作用還將不斷拓展和深化。如今的中國，人人講誠信，人人守信用，誠信觀念深入人心。中國不可能像美國那樣爆發(fā)債務(wù)危機和信用危機，誠信觀念和信用體系已經(jīng)成為中國金融穩(wěn)定的重要支撐和保障。
中國有效金融擴張有別於美國
第三，有效管理的金融擴張與放任無序的所謂金融創(chuàng)新的區(qū)別。中國改革開放40多年來，金融業(yè)的市場化改造與國際化發(fā)展取得巨大成就，以銀行業(yè)為例，從1978年到2023年，中國的銀行資產(chǎn)增長了約1368倍，中國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模從改革開放初期的約3000億人民幣增長到2023年的418萬億人民幣，銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)穩(wěn)居世界第一。而在其他諸如證券、保險、信託、租賃等幾乎各個金融領(lǐng)域，中國的金融業(yè)都發(fā)生了翻天覆地的變化，各領(lǐng)域金融規(guī)模都穩(wěn)居世界前列。與此同時，中國的金融科技日新月異，支付手段結(jié)算手段全面電子化。如今，中國已經(jīng)成為全世界金融效率和金融安全最高的國家。這一切來之不易，主要得益於中央政府對金融業(yè)的兩手抓策略，即一手抓促發(fā)展，持之以恒鼓勵、支持、促進金融業(yè)大發(fā)展，另一手抓管理，防範(fàn)和化解金融風(fēng)險，使得中國的金融業(yè)能夠始終在健康的發(fā)展軌道上運行。
美國雖然仍然是當(dāng)今世界第一金融大國，但美國金融的影響力已經(jīng)大不如前，美國一直奉行所謂的自由市場經(jīng)濟原則，金融管理差強人意，對金融市場放任有餘，監(jiān)督管理嚴(yán)重不足，所以美國的金融市場風(fēng)險巨大，隱患諸多，危機不斷。以金融創(chuàng)新為例，以美國所謂的金融創(chuàng)新為例，美國的資產(chǎn)證券化濫用嚴(yán)重，金融衍生品無限氾濫，影子銀行過度膨脹，放任自流的所謂金融創(chuàng)新衍生出巨大的金融泡沫，並形成周期性的金融危機。2007年美國爆發(fā)次貨金融危機，2008年爆發(fā)金融海嘯，2020年美國爆發(fā)流動性危機，2023年美國矽谷銀行倒閉，引發(fā)銀行倒閉潮等等。由於缺乏有效的監(jiān)管和約束，現(xiàn)在美國最大的麻煩是，美國政府的債務(wù)規(guī)模已經(jīng)達到了35萬億美元的天文數(shù)字，並且這一數(shù)字還在持續(xù)快速增加。美國的政府債務(wù)已經(jīng)陷入了龐氏騙局，並且最終走向爆破，屆時，不僅美國國債信用破產(chǎn)，而且美元霸權(quán)體系也將分崩離析。
總之，中國與美國各自走了一條完全不同的發(fā)展道路，過去100年來特別是1944年布雷頓森林體系建立以來，美國金融業(yè)取得了巨大成功，但近40年來，中國金融業(yè)異軍突起，相形之下，美國的金融業(yè)已經(jīng)千瘡百孔，在衰退的道路上越走越遠。中國金融業(yè)則冉冉升起，在中國特色金融業(yè)發(fā)展道路上越走越寬廣。（顏安生）
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